Theo báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025, ACB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt gần 33.800 tỷ đồng, tăng nhẹ so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế chỉ đạt khoảng 19.500 tỷ đồng, giảm 7% so với năm 2024, đồng thời thấp hơn kỳ vọng ban đầu của thị trường.
Riêng quý IV/2025, lợi nhuận của ACB sụt giảm mạnh khi lợi nhuận trước thuế chỉ đạt hơn 3.400 tỷ đồng, giảm gần 40% so với cùng kỳ. Đây là quý ghi nhận kết quả kinh doanh yếu nhất trong năm, phản ánh tác động trực tiếp từ chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tăng đột biến.
Chi phí dự phòng “một lần” trong quý IV – Yếu tố then chốt ảnh hưởng ACB 2025
Điểm nhấn lớn nhất trong bức tranh ACB 2025 là chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng hơn gấp đôi so với năm trước, tập trung chủ yếu trong quý IV. Riêng quý cuối năm, chi phí dự phòng tăng hơn 12 lần so với cùng kỳ, trở thành nguyên nhân chính kéo lợi nhuận cả năm đi xuống. Nguyên nhân đến từ việc ACB áp dụng chuẩn phân loại và trích lập nghiêm ngặt hơn đối với nợ nhóm 5, theo các quy định mới về quản lý rủi ro. Với các khoản vay quá hạn kéo dài, giá trị tài sản bảo đảm bị tính về 0, buộc ngân hàng phải trích lập đầy đủ.
Đáng chú ý, phần lớn các khoản nợ xấu này được hình thành từ giai đoạn 2023 – thời điểm thị trường bất động sản và hoạt động sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn. Việc đẩy mạnh trích lập trong 2025 giúp ACB “dọn dẹp” bảng cân đối kế toán sớm, thay vì kéo dài áp lực sang các năm sau.
ACB nợ xấu 2025: Tỷ lệ dưới 1%, chất lượng tài sản cải thiện mạnh
Nhờ chiến lược trích lập chủ động, nợ xấu ACB trong năm 2025 đã giảm đáng kể. Tính đến cuối năm, tỷ lệ nợ xấu chỉ còn 0,97%, giảm hơn 50 điểm cơ bản so với năm trước và thuộc nhóm thấp nhất hệ thống ngân hàng. Không chỉ vậy, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng lên 114%, cho thấy khả năng chống chịu rủi ro của ACB đã được nâng cao rõ rệt. Song song với đó, ngân hàng cũng đẩy nhanh tốc độ xóa nợ, góp phần cải thiện chất lượng tài sản thực chất, thay vì chỉ “làm đẹp” con số.
Trong bối cảnh nhiều ngân hàng vẫn đang chịu áp lực nợ xấu tiềm ẩn, việc ACB nợ xấu duy trì dưới 1% được xem là điểm sáng lớn trong bức tranh tài chính năm 2025.
Tăng trưởng tín dụng và huy động: Thận trọng nhưng an toàn
Về hoạt động cốt lõi, tăng trưởng tín dụng ACB 2025 đạt 18,5%, tiệm cận mức trung bình toàn hệ thống. Động lực tăng trưởng đến chủ yếu từ cho vay doanh nghiệp, đặc biệt là nhóm khách hàng FDI, trong khi tín dụng bán lẻ duy trì mức tăng ổn định.
Ở chiều ngược lại, tăng trưởng tiền gửi khách hàng đạt 8,9%, thấp hơn tốc độ tăng tín dụng. Tuy nhiên, nhờ kiểm soát tốt nguồn vốn và phát hành giấy tờ có giá, tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) của ACB vẫn ở mức 79%, thấp hơn đáng kể so với trần quy định. Điều này cho thấy ACB vẫn duy trì vị thế thanh khoản an toàn, đồng thời còn dư địa mở rộng cho vay trong giai đoạn tới.
NIM chịu áp lực trong ACB 2025, kỳ vọng cải thiện từ 2026
Biên lãi ròng (NIM) năm 2025 của ACB giảm xuống 2,9%, do chi phí huy động tăng trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất gay gắt. Đây là yếu tố gây áp lực lên lợi nhuận hoạt động, bên cạnh chi phí dự phòng tăng mạnh.
Dù vậy, ban lãnh đạo ACB kỳ vọng NIM sẽ dần cải thiện từ năm 2026, khi lãi suất huy động ổn định hơn, nhu cầu tín dụng bán lẻ phục hồi và ngân hàng có thể tận dụng dư địa cho vay trung – dài hạn.
Triển vọng ACB 2026: Nhẹ gánh nợ xấu, dư địa lợi nhuận mở ra
Bước sang năm 2026, ACB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16–18%, kiểm soát tỷ lệ nợ xấu dưới 1,2% và duy trì hệ số an toàn vốn ở mức cao. Quan trọng hơn, sau “cú trích lập lớn” trong năm 2025, áp lực dự phòng được kỳ vọng sẽ giảm mạnh, tạo điều kiện cho lợi nhuận phục hồi.
Với nền tảng ACB nợ xấu thấp, tỷ lệ bao phủ cao và bảng cân đối kế toán lành mạnh, ngân hàng đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với mức độ an toàn cao hơn so với giai đoạn trước.
Dù ACB 2025 không phải là năm rực rỡ về lợi nhuận, nhưng lại là năm bản lề về chất lượng tài sản và quản trị rủi ro. Việc chấp nhận lợi nhuận ngắn hạn suy giảm để xử lý triệt để nợ xấu đang giúp ACB tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng bền vững trong các năm tới.
Trong bối cảnh ngành ngân hàng bước vào giai đoạn chọn lọc chất lượng thay vì tăng trưởng nóng, ACB nợ xấu thấp và chiến lược thận trọng có thể trở thành lợi thế lớn trong trung và dài hạn.
