CTCP Hạ tầng Gelex (HOSE: GEL) đang lên kế hoạch thực hiện một đợt tăng vốn quy mô lớn thông qua chào bán riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp trong và ngoài nước. Nếu được triển khai thành công, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng từ 8.900 tỷ đồng lên 9.900 tỷ đồng, tạo thêm nguồn lực tài chính để phục vụ chiến lược mở rộng đầu tư trong giai đoạn mới.
Thông tin trên được doanh nghiệp bổ sung vào tài liệu phục vụ Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026, dự kiến tổ chức vào ngày 26/6 tại Hà Nội.
Theo tờ trình trình cổ đông, Hạ tầng Gelex dự kiến phát hành riêng lẻ tối đa 100 triệu cổ phiếu cho dưới 100 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Toàn bộ số cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày hoàn tất đợt chào bán theo quy định hiện hành.
Ban lãnh đạo doanh nghiệp cho biết việc tăng vốn nhằm củng cố năng lực tài chính, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi để triển khai các dự án đầu tư trọng điểm đang được xúc tiến trong những năm tới. Đây được xem là bước đi quan trọng trong bối cảnh Hạ tầng Gelex đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động.
Theo phương án được công bố, Hội đồng quản trị sẽ được Đại hội đồng cổ đông ủy quyền quyết định mức giá phát hành cụ thể. Tuy nhiên, giá bán phải đáp ứng một số điều kiện như không thấp hơn giá đóng cửa bình quân của 20 phiên giao dịch liên tiếp trước thời điểm triển khai phương án, không thấp hơn giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính riêng năm 2025 đã được kiểm toán và đồng thời không thấp hơn mệnh giá cổ phiếu.
Một số tài liệu công bố cho thấy, căn cứ trên các giả định hiện tại, mức giá phát hành có thể dao động trong khoảng 31.400 – 35.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng giá bình quân khoảng 33.300 đồng/cổ phiếu. Nếu phát hành thành công toàn bộ 100 triệu cổ phiếu theo mức giá này, doanh nghiệp có thể huy động khoảng 3.330 tỷ đồng từ thị trường vốn.
Đáng chú ý, Hạ tầng Gelex đặt điều kiện tối thiểu cho đợt chào bán là phải phân phối thành công ít nhất 70 triệu cổ phiếu. Trong trường hợp khối lượng đăng ký mua thấp hơn ngưỡng này, phương án phát hành sẽ không được thực hiện. Thời gian triển khai dự kiến kéo dài từ quý III/2026 đến quý II/2027 sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận.
Nguồn vốn thu được từ đợt phát hành được kỳ vọng sẽ hỗ trợ doanh nghiệp trong việc tài trợ cho các dự án chiến lược cũng như tái cơ cấu nguồn vốn. Theo các tài liệu liên quan, một phần đáng kể nguồn lực tài chính sẽ được sử dụng để thanh toán các khoản vay phục vụ hoạt động góp vốn triển khai dự án Cảng hàng không quốc tế Gia Bình – một trong những dự án hạ tầng đáng chú ý hiện nay.
Kế hoạch tăng vốn diễn ra trong bối cảnh Hạ tầng Gelex đang đẩy mạnh đầu tư trên nhiều lĩnh vực hạ tầng và bất động sản. Theo tài liệu Đại hội đồng cổ đông, doanh nghiệp xác định giai đoạn 2026 – 2030 là chu kỳ tăng trưởng mới với định hướng mở rộng quỹ đất, phát triển các dự án quy mô lớn và gia tăng sự hiện diện tại các lĩnh vực hạ tầng chiến lược.
Hiện nay, doanh nghiệp đang tham gia đầu tư vào nhiều dự án lớn như Cảng hàng không quốc tế Gia Bình, dự án bất động sản ANMaison tại Hải Phòng với quy mô khoảng 13,6 ha. Bên cạnh đó, công ty cũng chuẩn bị triển khai hai dự án mới tại Đồng Nai với tổng quy mô khoảng 113 ha, đồng thời tiếp tục tìm kiếm cơ hội mở rộng quỹ đất tại các đô thị lớn. Định hướng của doanh nghiệp là ưu tiên các khu vực trung tâm và các dự án phát triển đô thị gắn với hệ thống giao thông công cộng theo mô hình TOD.
Ngoài lĩnh vực bất động sản, Hạ tầng Gelex cũng đang nghiên cứu mở rộng sang các mảng hạ tầng mới như giao thông, xử lý nước thải và hạ tầng số. Đây được xem là những lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ nhu cầu đầu tư cơ sở hạ tầng ngày càng lớn của nền kinh tế. Theo định hướng của Hội đồng quản trị, các khoản đầu tư sẽ được triển khai theo hướng chọn lọc, bảo đảm hiệu quả sử dụng vốn và tạo dư địa tăng trưởng bền vững trong nhiều năm tới.
Về kế hoạch kinh doanh năm 2026, Hạ tầng Gelex đặt mục tiêu doanh thu thuần hợp nhất đạt 16.649 tỷ đồng, tăng khoảng 16% so với kết quả thực hiện năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 1.158 tỷ đồng, tương đương khoảng 57% mức thực hiện năm 2025. Điều này cho thấy doanh nghiệp chấp nhận hy sinh một phần hiệu quả lợi nhuận ngắn hạn để tập trung nguồn lực cho các dự án đầu tư quy mô lớn trong tương lai.
Tính đến ngày 31/3/2026, tổng tài sản hợp nhất của Hạ tầng Gelex đạt 61.461 tỷ đồng, tăng hơn 31% so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu đạt 22.433 tỷ đồng, tăng hơn 18%. Mặc dù quy mô nợ vay và nợ phải trả tiếp tục gia tăng để đáp ứng nhu cầu đầu tư, doanh nghiệp cho biết các chỉ tiêu đòn bẩy tài chính và khả năng thanh toán vẫn đang được kiểm soát ở mức an toàn.
Trước đó, Hạ tầng Gelex cũng đã hoàn tất đợt IPO 100 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2025, qua đó huy động gần 2.900 tỷ đồng từ thị trường. Việc tiếp tục triển khai phương án chào bán riêng lẻ ngay sau khi niêm yết cho thấy doanh nghiệp đang tăng tốc huy động nguồn lực tài chính nhằm hiện thực hóa chiến lược mở rộng đầu tư trong giai đoạn phát triển mới.
Nếu được cổ đông thông qua và triển khai thành công, đợt phát hành riêng lẻ lần này sẽ giúp Hạ tầng Gelex nâng quy mô vốn điều lệ lên gần 10.000 tỷ đồng, tạo nền tảng tài chính vững chắc hơn để theo đuổi các dự án hạ tầng và bất động sản quy mô lớn trong những năm tới.
