📌Theo báo cáo của Saigon Ratings, CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh dự kiến phát hành lô trái phiếu mã DQML12601 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng.
Theo phương án phát hành, nguồn tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được Đại Quang Minh sử dụng để thanh toán trước hạn một phần khoản vay theo Hợp đồng cho vay số 1231/2025/HĐCV ký ngày 31/12/2025 với CTCP Tập đoàn Trường Hải (THACO).
Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng dự kiến dùng nguồn vốn này để thanh toán trước hạn khoản vay theo Hợp đồng tín dụng số 02/2023/4866206/HĐTD ký ngày 15/12/2023 với Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV).
🔎 Lô trái phiếu DQML12601 thuộc loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng tài sản. Trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, áp dụng lãi suất cố định 11%/năm.
Tài sản bảo đảm là 164.894.056 cổ phần phổ thông của CTCP Nông nghiệp Trường Hải do THACO sở hữu. Theo chứng thư định giá, số cổ phần này có giá trị 2.000 tỷ đồng, tương đương gấp 2 lần giá trị phát hành của lô trái phiếu.
🏢 Đại Quang Minh là thành viên trong hệ sinh thái THACO của ông Trần Bá Dương và hiện do ông Trần Đăng Khoa, thường được biết đến với tên gọi “Khoa Khàn” làm Chủ tịch HĐQT.
📊 Về tình hình tài chính, năm 2025, Đại Quang Minh ghi nhận lợi nhuận sau thuế 4.069 tỷ đồng, tăng hơn 22 lần so với năm trước. Tại cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đạt 32.222 tỷ đồng, gần gấp đôi mức 16.488 tỷ đồng hồi đầu năm.
Đáng chú ý, động lực chính giúp vốn chủ sở hữu tăng mạnh đến từ việc Đại Quang Minh tăng vốn điều lệ trong năm. Cụ thể, vốn điều lệ tăng từ 10.920 tỷ đồng lên 19.158 tỷ đồng, tương ứng tăng thêm 8.238 tỷ đồng.
💳 Trong khi đó, tổng nợ phải trả của Đại Quang Minh tại cuối năm 2025 còn gần 35.000 tỷ đồng, giảm khoảng 5.933 tỷ đồng so với đầu năm. Quy mô nợ phải trả hiện cao hơn khoảng 8% so với vốn chủ sở hữu.
Đáng chú ý, nợ vay ngân hàng của doanh nghiệp tăng gần gấp đôi, từ khoảng 9.800 tỷ đồng lên 18.656 tỷ đồng, tương ứng tăng thêm khoảng 8.862 tỷ đồng.
Ngoài ra, Đại Quang Minh phát sinh thêm 1.500 tỷ đồng dư nợ trái phiếu. Đây là lô trái phiếu DQM12501 được doanh nghiệp phát hành ngày 30/12/2025, kỳ hạn 3 năm và đáo hạn vào ngày 30/12/2028.
🏗️ Đại Quang Minh hiện là đại diện liên danh nhà đầu tư thực hiện dự án Trục Đại lộ cảnh quan sông Hồng, với tổng mức đầu tư hơn 714.000 tỷ đồng.
Liên danh thực hiện dự án còn có CTCP Tập đoàn Trường Hải (THACO) và Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG).
Dự án được triển khai theo phương thức đối tác công tư (PPP), áp dụng loại hợp đồng BT trong giai đoạn 2026-2038. Theo kế hoạch, dự án được chia thành 17 dự án thành phần, triển khai trên tổng diện tích khoảng 11.418 ha.
🏙️ Đổi lại, nhà đầu tư dự kiến được thanh toán bằng quỹ đất đối ứng khoảng 5.073 ha. Trong số này có quỹ đất ven sông Hồng cùng khoảng 2.265 ha tại các khu vực Ô Diên, Liên Minh và Đan Phượng.
Với quy mô đầu tư hơn 714.000 tỷ đồng, Trục Đại lộ cảnh quan sông Hồng hiện là một trong những dự án hạ tầng – đô thị có quy mô vốn lớn được triển khai tại Hà Nội.
