CTCP Nước Aqua One vừa công bố báo cáo tài chính năm 2025 với nhiều chỉ tiêu kinh doanh khởi sắc. Doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh so với năm trước, các chỉ số sinh lời được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý là khoản lỗ lũy kế vẫn tiếp tục gia tăng, tiến sát mốc 950 tỷ đồng.
Theo báo cáo định kỳ về tình hình tài chính năm 2025, Aqua One ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 148,45 tỷ đồng, tăng hơn 43% so với mức 103,65 tỷ đồng của năm 2024. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế đạt 163,88 tỷ đồng, tăng gần 78% so với cùng kỳ năm trước.
💰 Kết quả kinh doanh tích cực đã góp phần cải thiện quy mô vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Tính đến cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của Aqua One đạt gần 1.687 tỷ đồng, tăng gần 296 tỷ đồng so với mức 1.391 tỷ đồng ghi nhận vào cuối năm 2024.
Trong khi đó, vốn góp của chủ sở hữu được duy trì ở mức 2.000 tỷ đồng. Sự gia tăng của vốn chủ sở hữu chủ yếu đến từ kết quả lợi nhuận tích cực trong năm qua.
📊 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động của Aqua One cũng ghi nhận sự cải thiện rõ nét. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) tăng từ 1,3% lên 1,97%, cho thấy khả năng tạo lợi nhuận từ tài sản của doanh nghiệp được nâng cao.
Đồng thời, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng từ 6,61% lên 9,72%, phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn vốn của cổ đông đã được cải thiện đáng kể so với năm trước.
Tuy nhiên, bên cạnh kết quả kinh doanh khả quan, bức tranh tài chính của Aqua One vẫn tồn tại nhiều điểm cần lưu ý khi quy mô nợ vay tiếp tục gia tăng.
🏦 Cụ thể, tính đến ngày 31/12/2025, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp đạt hơn 6.646 tỷ đồng, tăng khoảng 17% so với mức 5.679 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2024.
Trong cơ cấu nợ, dư nợ vay ngân hàng tăng mạnh lên 4.477 tỷ đồng, cao hơn khoảng 825 tỷ đồng so với năm trước. Đây hiện là nguồn vốn vay lớn nhất trong cơ cấu tài chính của Aqua One.
📌 Bên cạnh đó, dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp cũng ghi nhận mức tăng đáng kể. Tính đến cuối năm 2025, dư nợ trái phiếu đạt hơn 1.193 tỷ đồng, tăng hơn 36% so với mức 875 tỷ đồng của năm trước.
Toàn bộ số trái phiếu này đều được phát hành theo hình thức riêng lẻ trong nước nhằm phục vụ nhu cầu huy động vốn cho các dự án và hoạt động sản xuất kinh doanh.
Dù quy mô nợ tăng lên, một số chỉ tiêu đòn bẩy tài chính của Aqua One lại có xu hướng cải thiện nhờ vốn chủ sở hữu tăng trưởng.
📉 Hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản giảm từ 0,803 lần xuống còn 0,798 lần. Đồng thời, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu cũng giảm từ 4,08 lần xuống 3,94 lần.
Khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp cũng được cải thiện khi tăng từ 1,356 lần lên 1,492 lần, cho thấy khả năng đáp ứng nghĩa vụ lãi vay từ hoạt động kinh doanh đã tốt hơn so với năm trước.
Tuy nhiên, một số chỉ số thanh khoản lại có xu hướng suy giảm. Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm từ 4,957 lần xuống còn 3,614 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh giảm từ 4,935 lần xuống 3,553 lần.
⚠️ Đáng chú ý nhất là khoản lỗ lũy kế của Aqua One vẫn tiếp tục gia tăng bất chấp doanh nghiệp báo lãi tăng trưởng mạnh trong năm 2025.
Theo báo cáo tài chính, đến cuối năm 2025, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của doanh nghiệp vẫn âm gần 950 tỷ đồng, cao hơn mức lỗ lũy kế hơn 936 tỷ đồng ghi nhận vào cuối năm 2024.
Điều này đồng nghĩa với việc Aqua One vẫn chưa thể xóa hết các khoản lỗ tích tụ từ những năm trước, dù hoạt động kinh doanh hiện tại đã có nhiều tín hiệu tích cực.
🔎 Về chất lượng báo cáo tài chính, Công ty TNHH Kiểm toán và Dịch vụ Tin học Moore AISC đã thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025 của doanh nghiệp.
Đơn vị kiểm toán đưa ra ý kiến chấp nhận báo cáo tài chính hợp nhất, ngoại trừ những ảnh hưởng có thể phát sinh từ vấn đề được nêu trong phần cơ sở của ý kiến kiểm toán ngoại trừ.
🏭 Aqua One được thành lập từ năm 2014 và gắn liền với tên tuổi bà Đỗ Thị Kim Liên, thường được biết đến với biệt danh Shark Liên. Doanh nghiệp hiện là một trong những đơn vị đầu tư và vận hành nhiều dự án cấp nước quy mô lớn tại Việt Nam, tập trung vào lĩnh vực khai thác và xử lý nước mặt.
Hiện Aqua One hoạt động theo mô hình tập đoàn với 8 công ty thành viên, trong đó nổi bật là CTCP Nước mặt Sông Đuống cùng nhiều doanh nghiệp kinh doanh nước sạch tại các địa phương.
💧 Tính đến nay, Aqua One có vốn điều lệ 2.310 tỷ đồng. Người đại diện pháp luật của doanh nghiệp là ông Lê Minh Trí, giữ chức vụ Tổng Giám đốc.
Dù kết quả kinh doanh năm 2025 cho thấy sự phục hồi rõ nét với mức tăng trưởng lợi nhuận gần 80%, Aqua One vẫn đang đối mặt với áp lực xử lý khoản lỗ lũy kế lớn cùng quy mô nợ vay ngày càng gia tăng. Đây sẽ là những thách thức đáng chú ý đối với doanh nghiệp trong quá trình mở rộng hoạt động và cải thiện sức khỏe tài chính trong thời gian tới.
