Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực. Tuy nhiên, bên cạnh điểm sáng về lợi nhuận, ngân hàng cũng ghi nhận dấu hiệu đáng lo ngại khi nợ cần chú ý tăng mạnh chỉ trong 3 tháng đầu năm.
Lợi nhuận ACB tăng trưởng ấn tượng ngay đầu năm 2026
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026, ACB ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 4.320 tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này cho thấy ngân hàng vẫn duy trì được đà tăng trưởng ổn định trong bối cảnh môi trường kinh doanh còn nhiều thách thức.
Động lực chính đến từ sự tăng trưởng đồng đều của các nguồn thu, đặc biệt là thu nhập lãi thuần – mảng đóng góp lớn nhất. Trong quý, thu nhập lãi thuần của ACB đạt gần 6.989 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm 2025.
Bên cạnh đó, các hoạt động ngoài lãi tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện hiệu quả kinh doanh. Thu nhập từ dịch vụ đạt 993 tỷ đồng, tăng 14%, trong khi hoạt động kinh doanh ngoại hối mang về 483 tỷ đồng.
Đáng chú ý, mảng kinh doanh chứng khoán ghi nhận mức tăng trưởng đột biến. Lãi từ chứng khoán kinh doanh tăng gấp 7,6 lần so với cùng kỳ, đạt khoảng 186 tỷ đồng – trở thành điểm sáng nổi bật trong cơ cấu thu nhập của ngân hàng.
Nhờ sự cải thiện ở nhiều mảng hoạt động, tổng thu nhập hoạt động của ACB đạt 8.905 tỷ đồng, tăng hơn 12% so với cùng kỳ. Sau khi trừ chi phí hoạt động và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, lợi nhuận vẫn duy trì tăng trưởng hai chữ số.
Với kết quả này, ACB đã hoàn thành khoảng 24% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2026 – một khởi đầu tích cực cho năm tài chính mới.
Quy mô tài sản vượt 1 triệu tỷ đồng, tín dụng tăng trưởng ổn định
Tính đến ngày 31/3/2026, tổng tài sản của ACB đạt khoảng 1,03 triệu tỷ đồng, tiếp tục duy trì quy mô lớn trong hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Dư nợ cho vay khách hàng đạt hơn 709.000 tỷ đồng, tăng khoảng 3% so với đầu năm. Tăng trưởng tín dụng chủ yếu đến từ phân khúc doanh nghiệp, đặc biệt là các lĩnh vực sản xuất, thương mại và chế biến chế tạo.
Ngoài ra, các nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (FDI) cũng ghi nhận mức tăng trưởng tích cực, góp phần thúc đẩy tổng dư nợ của ngân hàng.
Ở chiều ngược lại, huy động vốn từ khách hàng lại có xu hướng giảm nhẹ. Tiền gửi khách hàng tại ACB giảm gần 3%, xuống còn khoảng 560.000 tỷ đồng. Điều này phản ánh sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong hoạt động huy động vốn giữa các ngân hàng.
Nợ xấu tăng nhẹ nhưng nợ cần chú ý tăng mạnh
Dù duy trì tăng trưởng lợi nhuận, chất lượng tài sản của ACB trong quý I/2026 lại có dấu hiệu kém tích cực.
Cụ thể, tổng nợ xấu của ngân hàng tại thời điểm cuối quý I ở mức 6.857 tỷ đồng, tăng 2,8% so với đầu năm.
Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn (nợ nhóm 3) tăng mạnh tới 46%, đạt khoảng 1.119 tỷ đồng – cho thấy áp lực tín dụng bắt đầu gia tăng.
Đáng chú ý nhất là sự gia tăng của nợ cần chú ý (nợ nhóm 2). Chỉ trong vòng 3 tháng, quy mô nhóm nợ này đã tăng gấp đôi, từ gần 2.500 tỷ đồng lên xấp xỉ 5.000 tỷ đồng.
Đây là nhóm nợ chưa được xếp vào nợ xấu nhưng tiềm ẩn rủi ro cao, có khả năng chuyển thành nợ xấu nếu không được kiểm soát kịp thời. Việc nợ nhóm 2 tăng nhanh thường được xem là tín hiệu cảnh báo sớm về chất lượng tín dụng.
Dù vậy, ACB vẫn duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp khoảng 0,97% – thuộc nhóm ngân hàng có chất lượng tài sản tốt trên thị trường. Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng ở mức cao trên 100%, cho thấy ngân hàng vẫn có bộ đệm dự phòng tương đối an toàn.
Áp lực kiểm soát rủi ro tín dụng gia tăng
Diễn biến gia tăng của nợ cần chú ý cho thấy áp lực quản trị rủi ro tín dụng tại ACB đang lớn dần trong bối cảnh kinh tế còn nhiều biến động.
Trong thời gian qua, ngân hàng đã chủ động tăng trích lập dự phòng để củng cố nền tảng tài chính. Tuy nhiên, nếu các khoản nợ nhóm 2 tiếp tục chuyển hóa thành nợ xấu, chi phí dự phòng trong các quý tới có thể gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Thực tế, việc duy trì tăng trưởng tín dụng trong khi vẫn đảm bảo chất lượng tài sản là bài toán không dễ đối với các ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp vẫn gặp khó khăn về dòng tiền và thị trường.
Triển vọng năm 2026: tăng trưởng đi kèm thận trọng
Trong năm 2026, ACB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế khoảng 22.338 tỷ đồng, tăng hơn 14% so với năm trước.
Với kết quả đạt được trong quý I, ngân hàng đã có bước khởi đầu thuận lợi để tiến tới hoàn thành kế hoạch năm. Tuy nhiên, yếu tố quyết định trong thời gian tới sẽ là khả năng kiểm soát chất lượng tín dụng, đặc biệt là sự gia tăng của nợ cần chú ý.
Giới phân tích cho rằng, ACB vẫn có nhiều lợi thế nhờ nền tảng tài chính vững chắc, chiến lược kinh doanh thận trọng và khả năng đa dạng hóa nguồn thu. Tuy nhiên, ngân hàng cần tiếp tục siết chặt kiểm soát rủi ro, nhất là trong hoạt động cấp tín dụng, nhằm hạn chế phát sinh nợ xấu.
Cân bằng giữa tăng trưởng và an toàn hệ thống
Bức tranh tài chính quý I/2026 của ACB cho thấy sự đan xen giữa cơ hội và thách thức. Trong khi lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng ổn định, thì chất lượng tài sản lại phát đi tín hiệu cần theo dõi sát sao.
Việc nợ cần chú ý tăng mạnh không chỉ là vấn đề riêng của ACB mà còn phản ánh xu hướng chung của ngành ngân hàng trong bối cảnh kinh tế còn nhiều biến động.
Trong thời gian tới, khả năng cân bằng giữa mục tiêu tăng trưởng và kiểm soát rủi ro sẽ là yếu tố then chốt quyết định hiệu quả hoạt động của ACB. Nếu xử lý tốt bài toán này, ngân hàng hoàn toàn có thể duy trì vị thế trong nhóm dẫn đầu về hiệu quả và chất lượng tài sản trên thị trường tài chính Việt Nam.
